30 avgust kuni Markaziy bankning haftalik depozit auksionida banklar 220,8 mlrd. 280 milliard rubl miqdorida belgilangan limit bilan yillik 10,41% ortiqcha likvidlik. Kim oshdi savdosida mamlakatimizning 35 ta hududidan 76 ta kredit tashkiloti ishtirok etdi. Avvalgi auksion 9 avgust kuni bo‘lib o‘tgan edi. Uning doirasida Markaziy bank banklardan 100 milliard rubl jalb qildi. O'rtacha tortilgan foiz stavkasi 10,22% ni tashkil etdi. Auktsionda 62 ta bank ishtirok etdi va ularning takliflari Markaziy bank limitidan (100 milliard rubl) deyarli ikki baravar oshib, 187 milliard rublni tashkil qildi.

Depozit auktsionlarini o'tkazish zarurati, Rossiya Bankining press-reliziga ko'ra, byudjet kanali orqali bank sektoriga likvidlik oqimi va qisqa muddatli pul bozori kurslarini asosiy stavkaga yaqin qo'llab-quvvatlash zarurati bilan bog'liq. Rossiya banki.

Yil davomida Markaziy bank bank tizimidagi likvidlik taqchilligidan uning barqaror profitsitiga o‘tishni kutmoqda. Markaziy bank hisob-kitoblariga ko'ra, tuzilmaviy likvidlik profisiti bank sektori Rossiya Federatsiyasi 2016 yil noyabr-dekabr oylarida kelishi mumkin va ortiqcha miqdori, dastlabki hisob-kitoblarga ko'ra, yil oxirida taxminan 1 trillion rublni tashkil qilishi mumkin. Shunday qilib, bu trillion iqtisodiyotga kirmaydi, balki Rossiya banki tomonidan u yoki bu tarzda o'zlashtiriladi.

Regulyator likvidlik profitsiti paydo bo'lishiga olib keladigan asosiy sabab sifatida Moliya vazirligining federal byudjet taqchilligini moliyalashtirish uchun Zaxira jamg'armasidan foydalanishini ko'rsatadi.

IN bu yil, Moliya vazirligi ma'lumotlariga ko'ra, federal byudjet taqchilligi YaIMning 3% dan ko'prog'ini tashkil etishi kutilmoqda va mablag'lari kamomadni qoplash uchun sarflanadigan Zaxira jamg'armasi joriy yil oxirigacha tugashi mumkin (sifatida). 1 avgust holatiga ko'ra u 2,56 trillion rubl yoki 38,18 milliard dollarni tashkil etdi).

Biroq, adekvat pul-kredit va tartibga solish siyosati bilan likvidlik profitsiti yuzaga kelmasligi aniq - "qo'shimcha" pullar aholi va biznes uchun kreditlarga aylanadi. Va ichida Ushbu holatda muammo shundaki, bank tizimi iqtisodiyot ehtiyojlarini qondirishni to'xtatdi.

Xususan, likvidlik profitsitining asosiy sabablari quyidagilardan iborat. Birinchidan, bu Rossiya Bankining asosiy stavkasini oshirib yuborishi tufayli iqtisodiyotdagi real foiz stavkalarining haddan tashqari yuqori darajasi (hozirda u 10,5%). Rossiya Bankining inflyatsiya prognozini (2017 yil iyul oyida 5% dan kam) hisobga olgan holda, faqat Rossiya Bankining asosiy stavkasiga kiritilgan real foiz stavkasi taxminan 6-7% ni tashkil qiladi (biznes kreditlari uchun - bundan ham yuqori) , bu Rossiya uchun ham, boshqa mamlakatlar uchun ham har qanday mezon bo'yicha juda yuqori daraja. Real foiz stavkasining bunday darajasini belgilash orqali Rossiya banki qarz oluvchilar uchun kreditlarni jalb qilishni o'ta foydasiz qiladi.

Ikkinchidan, kredit stavkalari iqtisodiyotning ko‘pgina tarmoqlarida, ayniqsa, ishlab chiqarish sanoatida rentabellik ko‘rsatkichlariga mos kelmaydi. Xususan, umuman iqtisodiyot bo‘yicha 2015-yil yakuni bo‘yicha sotilgan mahsulotlar, ishlar va xizmatlar rentabellik darajasi 9,3 foizni, mashina va asbob-uskunalar ishlab chiqarishda 8,2 foizni, qurilishda 5,4 foizni tashkil etdi. Taqqoslash uchun, nomoliyaviy tashkilotlarga bir yildan ortiq muddatga berilgan kreditlar bo‘yicha foiz stavkalarining o‘rtacha tortilgan darajasi yiliga taxminan 14 foizni tashkil etadi.

Uchinchidan, Markaziy bank doimiy ravishda bank faoliyatini tartibga solishni, jumladan, Bazel III standartlariga o‘tishni kuchaytirmoqda. Bu banklar tomonidan qarz oluvchilardan kredit olish bo'yicha talablarning oshishiga olib keladi. Shu bilan birga, inqiroz sharoitida garov hajmi va sifati ob'ektiv ravishda pasayadi.

Shunday qilib, likvidlik profitsiti biznes uchun kredit resurslarining juda kam mavjudligi sharoitida shakllanadi. Hozirgi sharoitda (shuningdek, ichki talabning pasayishi, shu jumladan, xuddi shu sabablarga ko'ra) biznes investitsiya loyihalarini amalga oshirishdan bosh tortishni afzal ko'rmoqda va iqtisodiyot o'sishning potentsial drayverlarini yo'qotmoqda.

Natijada, biznes bank tizimining sof kreditoriga aylanadigan vaziyat yuzaga keladi va aksincha emas. Shunday qilib, 2016 yilning ikkinchi choragida depozitlar hajmining o'sishi kuzatildi. yuridik shaxslar banklarda ularning banklar oldidagi qarzlari sezilarli darajada qisqarishi fonida sodir bo'ldi. Chorak davomida depozitlar 84 milliard rublga oshdi, qarzlar hajmi esa 1149 milliard rublga kamaydi, yaʼni nomoliya tashkilotlarining banklar oldidagi sof qarzi 1,2 trillion rubldan koʻproqqa kamaydi. Shunga ko'ra, likvidlik profitsiti shu tarzda - pul mablag'larini biznesdan bank tizimiga olib chiqish orqali shakllanadi. Ushbu mablag‘larning Markaziy bankka joylashtirilishi esa ularni muomaladan chiqarish jarayonini yakunlaydi.

Ammo iqtisodiy tiklanish ichki manbalarga tayangan holda yangi o'sish omillarini izlashni talab qiladi.

Shu bilan birga, asosiy vositalarning yuqori darajada eskirishi, ularni yangilashning past koeffitsienti, infratuzilmaning etishmasligi kabi tarkibiy cheklovlarni bartaraf etish zarur. Biroq, modernizatsiya kengaytirilgan investitsiyalarni talab qiladi, bu faqat mavjud kredit resurslari bilan mumkin.

Markaziy bankning qattiq pul-kredit va tartibga solish siyosati teskari ta'sirga olib keladi. Har qanday inflyatsiya tavakkalchiligiga javob investitsiya faoliyatini “bo'g'ib qo'yish” bo'lsa, past inflyatsiyaga erishish hech narsaga erishmaydi. Investitsiyalardagi muvaffaqiyatsizlik faqat mehnat unumdorligi va mahsulot raqobatbardoshligi darajasida etakchi davlatlar bilan o'sib borayotgan tafovutni ta'minlaydi.

Shunga ko‘ra, likvidlik profitsitini kutish Markaziy bankni uni o‘zlashtirish vositalarini joriy qilmaslikka, aksincha, barqaror likvidlik profitsitining oldini olish uchun barcha mavjud vositalardan foydalanishga majbur qilishi kerak. Asosiy stavka sezilarli darajada - iqtisodiyot ehtiyojlarini qondiradigan va investitsiya loyihalarini amalga oshirish va ishlab chiqarishni rivojlantirishni ta'minlaydigan darajaga tushirilishi kerak.

Rossiya banki o'zining inflyatsiya maqsadiga erishishga haddan tashqari e'tibor qaratgan va iqtisodiy rivojlanishning boshqa ko'rsatkichlarini qurbon qilishga tayyor. Shunday qilib, Rossiya Bankining press-relizlarida iste'mol narxlari o'sishining sekinlashishiga zaif talab, shu jumladan "o'rtacha qattiq pul siyosati" ta'siri ostida yordam beradi degan so'zlardan foydalaniladi.

Bundan tashqari, 2016 yil may oyida Rossiya Bankining materiallaridan birida aniq aytilgan: "Rossiya Banki tomonidan e'lon qilingan inflyatsiya maqsadiga erishish uchun keng ko'lamli ichki iqtisodiy ko'rsatkichlarning o'sish sur'atlarini sekinlashtirish kerak". Shunday qilib, aslida, Rossiya Banki nafaqat Rossiya iqtisodiyotining qisqarishidagi o'z rolini tan oladi, balki o'z qiziqishini ham ko'rsatadi. past stavkalar rivojlanish.

Iyul oyidagi direktorlar kengashi yig‘ilishi yakunlari bo‘yicha, asosiy stavkani yillik 10,5 foiz darajasida qoldirishga qaror qilingan Markaziy bank “iqtisoddagi real foiz stavkalari (inflyatsiya kutilmalarini hisobga olgan holda) bir darajada saqlanib qoladi. bu inflyatsiya bosimining kuchayishiga olib kelmaydigan kreditga bo'lgan talabni ta'minlaydi, shuningdek, jamg'armalarni rag'batlantiradi.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, iste'mol kreditlari va real sektorga kredit berishni "tezlashtirmaslik" uchun stavkalar yuqori bo'lib qoladi. Endi qarz sanoat korxonasi 10-15% miqdorida qarz olishi mumkin, iste'mol kreditlari bo'yicha foizlar yiliga 16-33%, joriy inflyatsiya esa 7,2%, yil oxirida kutilayotgan inflyatsiya 5-6%.

Avvalroq, Markaziy bank materiallaridan birida to'g'ridan-to'g'ri shunday deyilgan edi: "Rossiya banki tomonidan e'lon qilingan inflyatsiya maqsadiga erishish uchun keng doiradagi ichki iqtisodiy ko'rsatkichlarning o'sish sur'atlarini sekinlashtirish kerak".

Markaziy bankning “Moliyaviy sharh: pul-kredit siyosatini yuritish shartlari” nomli so‘nggi hisobotida regulyator 2017-yil boshida byudjet taqchilligini zaxiradan moliyalashtirish hisobiga bank tizimi “tarkibiy likvidlik profitsiti”ga o‘tishini kutayotgani aytiladi. Fond. Shu bois Markaziy bankning press-relizida “Tuzilmaviy likvidlik profitsitiga kutilayotgan o‘tish monetar sharoitlarning yumshatilishiga yordam bermaydi” deb juda ta’sirli deb nomlandi.

Yuqorida ta'kidlanganidek, Markaziy bank ataylab kreditlashni rag'batlantirish uchun hech qanday choralar ko'rmoqchi emas. Aksincha, yordami bilan hosil bo'lgan likvidlikni o'zlashtiradi turli asboblar— davlat obligatsiyalarini banklarga sotish, ularning depozitlariga «qo‘shimcha» mablag‘larni joylashtirish va h.k.

Rossiya banki investitsiya loyihalarini kreditlash uchun banklarni qayta moliyalashtirishning maxsus mexanizmlarini ishlab chiqishni rejalashtirmaydi. Argument sifatida regulyator ixtisoslashtirilgan qayta moliyalash vositalari bo'yicha joriy chegaralar tanlanmaganligiga ishora qiladi. Ammo bu vositalar bo'yicha foiz stavkalari darajasini hisobga olgan holda, bu ajablanarli emas.

Ushbu stavka 2014 yil oxiridan beri o'zgarmadi va iqtisodiyotda sodir bo'layotgan jarayonlarga qaramay, yiliga 9% ni tashkil etdi. Shu bilan birga, bir yilda kutilayotgan inflyatsiya darajasi 4-5 foizni tashkil etgan holda uch yilgacha bo'lgan muddatga investitsiya loyihalarini amalga oshirish uchun moliyaviy resurslarni jalb qilish ushbu vositalarni yoqimsiz qiladi. Tadbirkorlar foiz stavkalarining makroiqtisodiy vaziyatga mos kelishini kutib, investitsiya pauzasini olishni afzal ko'radilar (bu allaqachon kechiktirilgan).

Rossiya Bankining vositalaridan farqli o'laroq, dasturlar moliyaviy yordam moliyaviy resurslarning narxi past bo'lgan hukumatlar ilovalar bilan bog'liq muammolarga duch kelmaydi. Misol uchun, dasturlari yillik 5% stavkada kreditlar berishni nazarda tutgan Sanoatni rivojlantirish jamg'armasiga 2015 yilda moliyalashtirish uchun umumiy qiymati 449 milliard rubl bo'lgan 1282 ta ariza kelib tushgan.

Ulardan jami 24,6 milliard rubl qarz mablag'lari bilan 74 ta loyiha ma'qullandi. Jamg'arma ma'lumotlariga ko'ra, ushbu loyihalarning umumiy byudjeti (ilgari kiritilgan mablag'lar va boshqa moliyalashtirish manbalarini hisobga olgan holda) 90 milliard rubldan ortiq. Boshqa institutlar va federal va mintaqaviy darajadagi rivojlanish dasturlari doirasida moliyaviy va kafolatli qo'llab-quvvatlash uchun ko'plab arizalar bilan o'xshash holat kuzatilmoqda.

Rivojlanish institutlari dasturlariga bo'lgan talabning yuqoriligi ularni byudjet hisobidan qo'shimcha kapitallashtirishni taqozo etadi. Shunday qilib, 2016 yil uchun Sanoatni rivojlantirish jamg'armasining kapitalini 20 milliard rubl miqdorida oshirish rejalashtirilgan.

Umuman olganda, Rossiya Bankining siyosati, asosan, Rossiya hukumati amalga oshirayotgan turg'unlikdan chiqish harakatlariga to'sqinlik qiladi. Xususan, Inqirozga qarshi chora-tadbirlar rejasi qabul qilindi. U moliyaviy va boshqa yordam ko'rsatuvchi rivojlanish institutlari (Sanoatni rivojlantirish jamg'armasi, Roseximbank, Rossiya eksport markazi, KO'K korporatsiyasi va boshqalar) faoliyatini kengaytirishni nazarda tutadi. istiqbolli loyihalar eksport salohiyati, innovatsion komponent va yuqori samarali ish o‘rinlarini yaratish salohiyati bilan.

Ushbu reja bilan bir qatorda ichki talabning keng miqyosda qisqarishi va mavjud qarz mablag'lari taqchilligi oqibatlarini yumshatishga qaratilgan qator “tarmoqli” dasturlarni amalga oshirish ko'zda tutilgan. Ushbu dasturlarga avtomobilsozlik, qishloq xo'jaligi texnikasini qo'llab-quvvatlash dasturi, yengil sanoat, ipoteka kreditlarini qo'llab-quvvatlash dasturi.

Bundan tashqari, hukumat iqtisodiyotning eng muhim tarmoqlarini qo'llab-quvvatlash bo'yicha davlat dasturlari (qishloq xo'jaligini qo'llab-quvvatlash dasturi, avtomobilsozlikni rivojlantirish dasturi, uy-joy dasturi va boshqalar) doirasida kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash xarajatlarini subsidiyalaydi. 2016 yilda federal byudjetdan taxminan 95 milliard rubl ajratish rejalashtirilgan. kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash xarajatlarining bir qismini qoplash uchun subsidiyalar.

Tanlangan bozorlarda davlat dasturlari Kredit subsidiyalari talabni qo'llab-quvvatlashga hal qiluvchi hissa qo'shadi. O‘tgan yili davlat ko‘magida berilgan kreditlar ajratilgan ipoteka kreditlari hajmining qariyb uchdan bir qismini tashkil etib, ular uchun 10 million kvadrat metrdan ortiq maydon sotib olindi. m uy-joy.

Bozor ishtirokchilarining fikriga ko‘ra, 2016-yilda birlamchi bozorda turar-joy ko‘chmas mulkini xarid qilishning salmoqli qismi (turli loyihalar uchun 50-80%) ham ushbu dastur doirasida amalga oshirilmoqda. 2015 yilda avtokreditlash bozorida davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash dasturi bo'yicha kreditlarning ulushi qariyb 35 foizni tashkil etdi.

Lekin tan olishimiz kerakki, sanoatni byudjetdan qo'llab-quvvatlash imkoniyatlari juda cheklangan.

Hukumat pensiyalar, davlat sektori ish haqi va ijtimoiy to'lovlarni inflyatsiya darajasida indeksatsiya qilishdan voz kechishga majbur bo'lmoqda, bu esa uy xo'jaliklarining daromadlari va iste'mol talabiga o'ta salbiy ta'sir ko'rsatmoqda.

Misol uchun, bu yil o'rniga pensiyalarning ikkinchi indeksatsiyasi bo'lmaydi, boshida; keyingi yil Barcha nafaqaxo'rlarga 5 ming rubl miqdorida bir martalik nafaqa to'lanadi.

Ko'plab ekspertlar (Stolypin klubi, Rossiya Fanlar akademiyasining Milliy iqtisodiyotni prognozlash instituti, Hukumat huzuridagi Moliya universiteti va boshqalar) retsessiya va byudjet cheklovlari sharoitida Rossiya banki pul-kredit siyosatini yumshatishlari kerak, deb hisoblaydilar, shuningdek. iqtisodiyotga (birinchi navbatda, real sektorga) investitsiya jarayonini moliyalashtirishning ixtisoslashtirilgan mexanizmlarini ishlab chiqish va taklif etish.

Ayni paytda Markaziy bank murosasiz pozitsiyani egallab, amalda deyarli har bir rasmiy bayonotida inflyatsiyani 2017 yil oxiriga qadar 4 foizgacha pasaytirish uchun iqtisodiy o‘sishni qurbon qilishga tayyorligini ta’kidlaydi.

16-sentabr kuni Markaziy bank Boshqaruvining asosiy stavka va pul-kredit siyosati bo‘yicha navbatdagi yig‘ilishi bo‘lib o‘tadi. Katta ehtimol bilan, regulyator stavkani bir xil darajada ushlab turadi yoki uni ramziy ravishda kamaytiradi (10% gacha). Shu bilan birga, Markaziy bank siyosatining boshqa barcha parametrlari o‘zgarishsiz qoladi, deya taxmin qilmoqda tahlilchilar. Shunday qilib, Rossiyada iqtisodiy tiklanishning faol bosqichining boshlanishiga o'tish yana noma'lum muddatga qoldiriladi.

Inqirozning o'tkir bosqichida ko'plab bozor ishtirokchilari o'z mablag'larini boshqarish uchun xorijiy banklarga ishonib topshirdilar. Deutsche Bank boshqaruvi raisi Yorg Bongartz moliyaviy-kredit tashkiloti likvidlikning keskin oqimi bilan qanday kurashishga muvaffaq bo'lganligi, shuningdek, inqirozdan keyingi davrda daromadlar "savati" qanday o'zgargani haqida gapirdi.

Ba'zi bozor ishtirokchilari bugungi kunda ortiqcha likvidlik muammosi mavjudligini ta'kidlashadi. Siz bu fikrga qo'shilasizmi?

Banklar asta-sekin qimmatroq likvidlik manbalarini Markaziy bankka qaytardi va ularni arzonroqlari bilan almashtirdi. Masalan, chakana banklar aholi mablag‘larini jalb qilish orqali qisqa vaqt ichida o‘z aktivlarini sezilarli darajada oshirishga muvaffaq bo‘ldi. Ayni paytda bank sektoridagi aktivlarning taxminan 25 foizi likvid ekanligiga ishonamiz. Bu juda yuqori nisbat: inqirozdan oldin - 15%. Biroq, bu bir necha sabablarga bog'liq. Birinchidan, Rossiya banklari tarixan xorijiy hamkasblariga qaraganda ko'proq likvidlikka ega. Buning sababi, Rossiyaning "uzoq muddatli" resurslar etishmasligi muammosini hal qila olmaganligi, kredit tashkilotlari uzoq muddatga mablag'larni joylashtirish bo'yicha investorlar bilan kelisha olmaydi. Yuqori volatillik sharoitida banklar o'z hisoblarida ko'proq likvidlikni himoya qilishga va ushlab turishga majbur.

Ikkinchidan, mamlakatda va dunyoda yuqori bozor xatarlari mavjudligi sababli kreditlash juda sekin tiklanmoqda. Bugungi kunda banklar tor doiradagi yuqori sifatli qarz oluvchilar bilan ishlashni afzal ko'rishadi. Va qarz oluvchilar, o'z navbatida, yuridik va jismoniy shaxslar, o'z imkoniyatlari doirasida "yashashga" va qarz miqdorini kamaytirishga harakat qilishadi. Ushbu ikki omil kredit portfelining o'sishini cheklaydi.

Biroq, statistika ko'rsatganidek, asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlar yaxshilanmoqda va vaziyat barqarorlashmoqda. Rasmiy raqamlarni mijozlarimiz ham tasdiqlaydilar, ular Rossiya bozorida investorlar faolligi oshganini qayd etadilar. "Kayfiyat" ning o'zgarishi bankimiz faoliyatiga ham ta'sir qiladi: "ichki" va xalqaro hisob-kitob operatsiyalari hajmi va soni ortib bormoqda.

Shuni unutmasligimiz kerakki, inqiroz davrida kompaniyalar o'z faoliyatini qisqartirish, ishlab chiqarish va xarajatlarni qisqartirish, investitsiya dasturlarini kechiktirish orqali juda katta likvidlikni to'pladilar. Natijada, masalan, neft va gaz sohasidagi kompaniyalar moliyaviy xavfsizlikning katta "yostig'ini" yaratdilar va endi qarz mablag'lariga muhtoj emaslar.

- Bankingizda ortiqcha likvidlik bormi?

2008 yilning to'rtinchi choragida ko'plab eski va yangi mijozlar bankimizga o'z likvidligini olib kelishdi. Bo'lgandi ekstremal vaqt, va tijorat tashkilotlari o'z mablag'larini saqlab qolish uchun vositalarni qidirib, moliyaviy bozorlar yopilgan taqdirda o'zlari uchun "yostiq" yaratishga harakat qilishdi.

Mavjud vaziyatni bozor ulushimizni kengaytirish imkoniyati sifatida ko'rib, biz mablag'lar oqimini cheklamadik. Shu bilan birga, biz bunday siyosat keyinchalik bizga qimmatga tushishi mumkinligini angladik, chunki mablag'larni qabul qilishning o'zi etarli emas - ularni etarli darajada taqsimlash ham zarur. Endi biz to'g'ri qaror qilganimizni tushunamiz.

Bizning asosiy likvidlik oqimi o'z mablag'larini bizda joylashtirgan hamkor banklarimizdan keldi. Shuni ta'kidlash kerakki, o'sha paytda biz ularga nolga moyil bo'lgan minimal marjani taklif qilishimiz mumkin edi. Biroq, bunday sharoitlarda ham ular biz bilan mablag' joylashtirishga tayyor edilar, chunki bozordan, hatto dunyodagi eng yirik banklardan ham ko'plab salbiy xabarlar keldi. Va ko'pchilik bizning bankimizni "xavfsiz boshpana" deb hisoblashdi.

Korporativ sektorga kelsak, vaziyat deyarli bir xil tarzda rivojlandi: yirik sanoat korporatsiyalarining g'aznachilari, qoida tariqasida, uch yoki to'rtta hamkor banklar bilan erkin likvidlikni joylashtirdilar. Shu bilan birga, ko'plab korxonalar hatto foizsiz valyuta depozitlarini joylashtirishga ham tayyor edilar.

- Sizningcha, ortiqcha likvidlik xavflimi?

Likvidlik tanqisligini bank tizimiga davlat resurslarini kiritish orqali tuzatish mumkin. Ortiqcha likvidlikdan qutulish ancha qiyin.
Nazariy jihatdan, ortiqcha likvidlik holatida banklar kreditlar bo'yicha foiz stavkalarini kamaytirishni boshlashlari kerak. Shunday qilib, talab va taklif o'rtasidagi muvozanat tiklanadi va bozordagi likvidlik hajmi optimallashtiriladi. Agar ortiqcha likvidlik muammosi uzoq muddatga cho'zilgan bo'lsa, bu bozorning o'zini o'zi boshqarish mexanizmlari ishlamasligini anglatadi. Ya'ni, banklar juda ko'p likvidlik ishlab chiqaradilar, ular etarli darajada taqsimlay olmaydilar. Bozor ishtirokchilari o'zlarining "asabiyliklaridan" xalos bo'lmaguncha va ular o'zaro tushunishga erishmaguncha, bozor mexanizmlari yoqilmaydi.

Birinchi savolga javob berib shuni aytamanki, ortiqcha likvidlik mavjudligi va foiz stavkalarining pastligi tufayli bank biznesining rentabelligi pasayib bormoqda. Yuqorida aytganimdek, ortiqcha naqd pul kredit stavkalarining pasayishiga olib keladi va shunga mos ravishda banklarning foiz daromadlari kamayadi. Biroq, bu daromad moddasi komissiya to'lovlarining oshishi bilan qoplanishi mumkin. Masalan, Deutsche Bank hozirda hisob-kitob operatsiyalari soni va hajmini ko‘paytirish hamda mahsulot turlarini kengaytirish hisobiga o‘z foydasining salmoqli qismini yaratmoqda.

Ya'ni, banklar pul ishlashning samarali mexanizmlarini topa olmasalar, yil oxirida ular salbiy natija ko'rsatishi mumkinmi?

Ayrim banklar yilni qizil rangda yakunlashini inkor etib bo‘lmaydi. Garchi buning natijasida umuman bank tizimi yoki alohida banklar uchun oqibatlar juda jiddiy bo'ladi deb o'ylamayman.

Hozirda kreditga talab ortib bormoqda. Bozorda kredit olmoqchi bo'lgan, ammo ololmayotgan ko'plab kompaniyalar bor. Bular, birinchi navbatda, kichik va o'rta biznes vakillari, uchinchi darajali kompaniyalar. Banklar hali ham ushbu "resurs" dan foydalanishga to'sqinlik qilmoqda. yuqori xavflar, bu haqda men allaqachon gapirganman.

- Bank bozorida raqobat kuchayganini sezyapsizmi?

Raqobat kuchayib bormoqda, ammo mijozlar hali ham xavfli harakatlar qilmaslikni va ishonchlilikni tanlashni afzal ko'rishadi. Inqirozning o'tkir bosqichida bizga kelgan mijozlar hali ham biz bilan qolmoqda. To'g'ri, agar oldingi ma'noni anglatadi ular ikki yoki uchta yirik banklarda joylashtirishga ega edilar, bugungi kunda hamkorlar soni beshdan o'ntagacha oshdi. Bu normal holat.

Biroq, biz boshqa banklar bilan faol raqobatlashishimiz kerak. Lekin biz likvidlik uchun emas (yuqorida aytganimdek, bizda super likvidlik bor va bu biz uchun foydasiz), balki mijozlarga xizmat ko'rsatish uchun raqobat qilishimiz kerak.

Ayrim kompaniyalar inqiroz davrida olingan qimmat kreditlarni muddatidan oldin qaytarishga harakat qilmoqda. Bu holat sifatli qarz oluvchilar yetishmasligi holatini og'irlashtirmaydimi?

Darhaqiqat, bu tendentsiya ham ichki, ham xalqaro bozorlarda kuzatilmoqda. Biroq, qarz oluvchi har doim ham (yoki u uchun har doim ham foydali emas) qimmat kreditni muddatidan oldin to'lay olmaydi, chunki kreditorlar ko'p hollarda shartnomada bunday imkoniyatni nazarda tutgan va juda qattiq shartlar qo'ygan. Shuning uchun muzokaralar olib borilmoqda, ammo ommaviy xarakterga ega bu hodisa hali qabul qilmagan.

- 2010 yil uchun prognozlaringiz qanday? Uning natijalari asosida qanday moliyaviy natijalarni kutmoqdasiz?

Agar birinchi oylar natijalari haqida gapiradigan bo'lsak, bozor kon'yunkturasining barqarorlashuvi tufayli o'tgan yili amalda bo'lmagan yirik bitimlar tuzila boshlandi. Bank uchun ikkinchi ijobiy hodisa – tijorat bank xizmatlari bozoridagi ulushimizning kengayishidir. Bu yil bankning komissiya daromadi oshishini kutyapman.

Bundan tashqari, global valyuta bozorlaridagi operatsiyalar, risklarni himoya qilish vositalari va mijozlarimizga taklif etayotgan tizimli yechimlar ham yaxshi foyda keltiradi. Shuni ta'kidlaymanki, bozorda noaniqlik kuchayganda, bizning ushbu sektordagi rentabelligimiz oshadi, chunki mijozlar o'zlarini foiz stavkalarining o'zgarishi va valyuta risklaridan sug'urtalashni xohlashadi.

Yil oxirigacha foiz stavkalari qanday ta'sir ko'rsatishini aytishga hali erta. Ko'p narsa yilning ikkinchi yarmida vaziyat qanday rivojlanishiga bog'liq. Biroq, yilning birinchi yarmida bizning marjamiz inqirozdan oldingi darajaga nisbatan deyarli yarmiga kamaydi.
Agar 2010 yilda rentabellik 2009 yilga nisbatan past bo'lsa, unda bu farq juda ahamiyatsiz bo'ladi. Aytish joizki, 2009 yil biz uchun ancha samarali bo'ldi.

Likvidlik marjaga tushdi. // Veronika Soshina, "Milliy bank jurnali", № 7 (74), 2010 yil iyul

Bank likvidligi darajasi butun bank tizimining barqarorligiga bevosita ta'sir qiladi, uning asosiy vazifalaridan biri turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi hisob-kitob funktsiyalarini va to'lovlarni amalga oshirishdir.

Past daraja Bank likvidligi kredit tashkilotlarining to'lov qobiliyatini to'lov tizimlari faoliyatini to'liq to'xtatgunga qadar cheklaydi, bu esa iqtisodiyotning faoliyatini falaj qilishi mumkin.

Bank likvidligi turlari

Manbalarga ko'ra, quyidagilar ajralib turadi: likvidlik turlari:

• to'plangan (pul mablag'lari, aktivlar)
• sotib olingan (banklararo kreditlar va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mumkin bo'lgan kreditlari).

Shoshilinch ravishda Bank likvidligi:

• bir zumda,
• qisqa muddatga,
• o'rta muddatli,
• uzoq muddatli.

Bank likvidligini boshqarish tashkil etish demakdir optimal nisbat orasida ba'zi turlari likvidlik ko'rsatkichlari va bank risklari bilan belgilanadigan va moliya institutiga kreditorlar oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish imkonini beradigan aktivlar va passivlar.

Bank likvidligini boshqarish kompleks chora-tadbirlarni o'z ichiga oladi: bankning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish; likvidlikni tartibga solishni baholash va tahlil qilish usullarini tanlash; joriy va strategik qarorlarni qabul qilish tartibi; ma'lumotlar bazalarini shakllantirish va boshqalar. Shu bilan birga, bank likvidligini boshqarishning maqsadi ushbu bankning moliyaviy vositalardan foydalangan holda operatsiyalardan kelib chiqadigan pul va boshqa majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini ta'minlashdan iborat.

Bank likvidligini baholash

Bank likvidligi balans ma'lumotlari va pul oqimlari taxminlari asosida hisoblanadi. Bank likvidligini baholash ko'plab omillarga bog'liq bo'lib, ularni ichki va tashqi omillarga bo'lish mumkin.

Ichki ma'lumotlarga quyidagilar kiradi:

• katta o'z mablag'lariga ega bo'lish
• aktivlar va depozitlarning sifati va miqdori
• ma'lum bir bog'liqlik tashqi manbalar va omillar
• aktivlar va majburiyatlarni to'lash muddati bo'yicha konjugatsiya.

TO tashqi omillar o'z ichiga oladi:

• mamlakat va dunyodagi siyosiy va iqtisodiy vaziyat
• qimmatli qog'ozlar bozori va banklararo bozorni rivojlantirish
• qayta moliyalashtirish tizimini tashkil etish
• nazorat funktsiyalarining samaradorligi.

Bankning likvidligini koeffitsientlar usuli yordamida baholashingiz mumkin, bu eng oddiy hisoblanadi. Bank likvidligini tahlil qilishning nisbat usuli quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• tarkibini, hisob-kitob davriyligini va likvidlik chegaralarini aniqlash va aniqlash
• likvidlik ko'rsatkichlari holatini tahlil qilish va baholash: haqiqiy qiymatlarni standart, chegaraviy qiymatlar bilan taqqoslash; haqiqiy ko'rsatkich qiymatlari dinamikasini tahlil qilish; haqiqiy qiymatlarning o'zgarishini omil tahlili
• Tahlil asosida aniqlangan nomuvofiqliklarni bartaraf etish usullarini aniqlash.

Asosan, likvidlikni baholash ko'rsatkichlari va usullari tarkibi har bir bank tomonidan ma'lum bir moliya institutining likvidligiga ta'sir qiluvchi aniq omillardan kelib chiqqan holda belgilanadi.

Bank aktivlarining likvidlik va rentabellik darajalari

tomonidan likvidlik darajasi Bank aktivlarini bir necha guruhlarga bo'lish mumkin:

• birinchi toifali likvid aktivlar kassadagi yoki vakillik hisobvaraqlaridagi pul mablag'lari, davlat qimmatli qog'ozlaridir
• bankning yuqori likvidli aktivlari banklararo kreditlar, sotish uchun mo‘ljallangan korporativ qimmatli qog‘ozlardir
• bankning past likvidli aktivlari qisqa muddatli va ba'zan uzoq muddatli kreditlar, faktoring operatsiyalari, investisiya qimmatli qog'ozlari, lizing operatsiyalari
• likvid bo'lmagan aktivlar - muddati o'tgan kreditlar, ba'zi qimmatli qog'ozlar, mebellar, jihozlar va inshootlar.

Rentabellik darajasiga ko'ra bank aktivlari ikki guruhga bo'linadi: daromad keltiruvchi va daromad keltirmaydigan. Ikkinchi guruhga osonlikcha likvid bo'lmagan aktivlar va ba'zi past likvidli aktivlarni kiritish mumkin. Shunga ko'ra, resurslar qanchalik kam likvid bo'lsa, xavf shunchalik yuqori bo'ladi va moliya institutining rentabelligi past bo'ladi.

Kredit potentsial mablag'larining kirib kelishi va chiqishining sifat va miqdoriy balansi bank likvidligini saqlashning asosiy omili hisoblanadi.

Bankning yetarli va ortiqcha likvidligi

Bank likvidligining etarli emasligi to'lov vositalarining etishmasligiga olib kelishi mumkin, bu ortib borayotgan xarajatlar hisobidan qoplanishi kerak, bu esa bankning rentabelligi, rentabelligi va rentabelligining pasayishiga olib keladi. Likvidlikning etarli emasligi bankning to'lovga qodir emasligiga olib keladi.

Likvidlik tanqisligini bank tizimiga davlat resurslarini kiritish orqali tuzatish mumkin. Ortiqcha likvidlikdan qutulish ancha qiyin.

Ortiqcha likvidlik - bu bankda mavjud bo'lgan, ammo to'lanmaslik xavfi tufayli bozorga joylashtirishni istamaydigan mablag'lar. Rossiya bank tizimi bugungi kunda, umuman olganda, ortiqcha likvidlikka ega.

bank likvidligi doimiy o'zgaruvchan va o'zaro bog'liq bo'lgan ko'plab omillar tufayli bank faoliyatining sifat ko'rsatkichidir, degan xulosa.

Pul multiplikatori

Pul multiplikatori - pul bozoridagi muomalalar natijasida muomaladagi pul miqdori ortib boruvchi multiplikator (koeffitsient) qiymati. Pul multiplikatori koeffitsienti pul bazasining samaradorligi necha marta oshishini bildiradi. Uning qiymati majburiy zaxira koeffitsientining o'zaro nisbati, shuningdek naqd pul va depozitlar hajmi o'rtasidagi nisbatdir. Bu shuni ko'rsatadiki, zaxira koeffitsienti ortishi yoki naqd pulning depozitlarga nisbatan yuqori nisbati bilan pul multiplikatori qiymati pasayadi.

Multiplikator effekti doimiy ravishda qayta ishlab chiqariladi, chunki bir bank uchun yo'qolgan zaxiralar boshqa tijorat bankining bo'sh kredit resurslarini yaratadi, shuning uchun bank tizimi umuman ularni yo'qotmaydi, balki ortiqcha zaxiralarni yaratadi. Natijada, bank tizimining bunday qobiliyati har doim ham mavjud emas va cheksiz emas. U tijorat banklari tomonidan majburiy zaxiralarni shakllantirish zarurati bilan cheklanadi, ularning miqdorlari zahira normasi bilan belgilanadi va qonun bilan tartibga solinadi.

Majburiy zahiralarni shakllantirish zarurati faqat bo'sh bank zahiralarini kreditlash manbaiga aylantiradi, ya'ni tijorat banklarining hozirgi vaqtda o'z ixtiyorida bo'lgan va ular tomonidan faol operatsiyalar uchun foydalanishi mumkin bo'lgan mablag'larning umumiy miqdori. Qanaqasiga kattaroq o'lcham bo'sh zaxira bo'lsa, bankning kredit qobiliyati shunchalik yuqori bo'ladi.

Majburiy bronni bekor qilish mumkinmi? Aksariyat mamlakatlarning markaziy banklari majburiy rezervlarni pasaytirmoqda, ayrimlarida esa ularni butunlay bekor qilgan. Agar siz oddiy depozit multiplikatorini bilsangiz, majburiy zahirani bekor qilish cheksiz katta pul taklifiga olib keladi deb o'ylashingiz mumkin. Biroq, pul massasining yanada murakkab modeliga ko'ra, bunday dalillar noto'g'ri bo'lib chiqadi. Banklar hanuzgacha depozitlarning chiqib ketishidan o'zlarini himoya qilish uchun zaxiralarni saqlashga intilishadi, bundan tashqari, naqd pulga ham talab mavjud. Bu omillar pul massasi hajmini cheklaydi.

Bank pullari ham past qiymat belgisi bo'lib, u banklar tomonidan real iqtisodiyotni kreditlash asosida muomalaga chiqariladi, shuning uchun ularning chiqarilishi muomaladagi ehtiyojlar, muomaladan chiqarilishi va barqaror qiymatni saqlash bilan chambarchas bog'liqdir. ta'minlanadi. Bu ularning fundamental farq va qog'oz pullardan ustunlik.
Bank krediti va umuman bank ishi rivojlanishi bilan banklar tijorat veksellari - banknotalar o'rniga o'z majburiyatlarini chiqara boshladilar, ular asta-sekin universal to'lov va sotib olish vositasiga aylandi va kredit pullarining mustaqil turi - bank pullariga aylandi. Keyinchalik, banklar omonat uchun mijozlardan banknotlarni keng jalb qila boshlaganlarida, ikkinchi shakl paydo bo'ldi. bank puli- depozit puli.
Eng umumiy talqinda banknot oddiy banknotdir.

"Klassik" banknotning o'ziga xos xususiyatlari quyidagilardir:
1) uni bank-emitent tomonidan tijorat veksellari evaziga chiqarish;
2) mulkdorlarning birinchi talabiga ko‘ra oltinga majburiy ayirboshlash;
3) ikkilamchi ta'minot: oltin (bankning oltin zahiralari bilan) va tovar (bank portfelida bo'lgan tijorat veksellari).
Ushbu xususiyatlar tufayli banknot tijorat vekselidan sezilarli darajada farq qilar edi. Banknotalar veksellardan farqli o'laroq, muayyan savdo operatsiyalari bilan bog'liq bo'lmagan muddatsiz majburiyatlardir. Ular har qanday banknotlarda chiqarilishi va istalgan muddatda muomalada bo'lishi mumkin, bu esa ular bilan barcha mumkin bo'lgan masalalar bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish imkonini beradi. Ushbu afzalliklar banknotga alohida sifat - umumiy aylanmani ta'minladi, bu esa vekselda yo'q edi.
“Klassik” banknotning ikki tomonlama xavfsizligi uning ishonchliligi, doimiy qiymati, normal muomalasi va muomalaning yuqori elastikligini kafolatladi. Banknotlar muomalasini o'z-o'zini tartibga solishga tijorat veksellarini taqdim etish orqali erishildi. Bank garov yoki veksellarni diskontlash orqali ssuda berish orqali muomaladagi banknotalar sonini ko‘paytirdi, veksellarni to‘lashda banknotalar bankka qaytarildi, bu esa tijorat veksellarining dolzarbligini ta’minladi.
Savdo operatsiyalari bilan chambarchas bog'liq holda veksellarni muomalaga chiqarish banknotlar muomalasining real aylanma ehtiyojlariga mos kelishini ta'minladi - bu ehtiyojlar o'sishi bilan banknotlar chiqarilishi ko'paydi va aksincha. Biroq, tijorat veksellariga qarshi banknotlarning chiqarilishi har doim ham muomala ehtiyojlariga avtomatik moslashishni ta'minlay olmadi. Bunga bir qator holatlar sabab bo'ldi: moliyaviy veksellarni, shu jumladan g'aznachilik veksellarini hisobga olish, tovarlar narxining pasayishi va banknotalar muomalasining tezlashishi, buning natijasida veksellarning muddatidan oldin pulga bo'lgan ehtiyoj kamaygan. , va hokazo. Ushbu barcha holatlarda ortiqcha banknotalar paydo bo'lishi va ularning qadrsizlanishi xavfi mavjud edi. Buning oldini olish uchun banknotlarni oltinga erkin almashtirish mumkin edi: ortiqcha banknotalar oltinga almashtirish uchun banklarga taqdim etilgan.

Tijorat veksellari bilan muomala qilishni ta'minlash orqali banknotlarning muomalasini o'z-o'zini tartibga solish mexanizmi o'z ahamiyatini yo'qotmagan. Biroq, uning ta'siri sezilarli darajada o'zgardi. Tijorat veksellari bo'yicha bank kreditlari banknot ko'rinishida emas, birinchi navbatda depozit shaklida berila boshlandi. Shuning uchun emitent banklar ushbu mexanizm orqali muomaladagi depozit pul miqdorini tartibga solib, banknotalar muomalasiga bilvosita ta’sir ko‘rsatadi.

Depozit pul

Depozit pullari - xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning banklardagi hisobvaraqlarida qayd etilgan ma'lum summalar ko'rinishida mavjud bo'lgan bank pullarining bir turi. Ular aniq ifodaga ega emas va naqd pulsiz to'lovlar uchun ishlatiladi. Ularning harakati bank hisobvaraqlari orqali amalga oshiriladi va bank tizimidan tashqariga chiqmaydi. Va ular texnik vositalar - cheklar, to'lov topshiriqlari, plastik kartalar va boshqalar yordamida harakatga keltiriladi.

Depozit pullarining muvaffaqiyatli ishlashi faqat orqali mumkin yuqori daraja har bir pul aylanmasi sub'ekti o'z pullarini bankka bemalol qo'yishi, u yerdan olib ketishi, bozorning istalgan nuqtasiga tez o'tkazishi va uning to'liq saqlanishi kafolatlanishi bank ishining rivojlanishi. Bunday sharoitda bank hisobvarag'idagi pul egasi ikkinchisiga to'liq summani yoki uning bir qismini o'z kontragentiga o'tkazishni va shu tariqa qarzni to'lashni ko'rsatishi mumkin. Bank hisobvaraqlari orqali o'tayotganda, omonatga qo'yilgan mablag'lar sotib olish va to'lov vositalari funktsiyalarini muvaffaqiyatli bajaradi va keyinchalik umumiy pul oqimiga kiritiladi.

Elektron pul

Elektron pullar - bu bank hisobvaraqlari bo'ylab pul mablag'larini o'tkazish joriy hisobvaraq egalarining to'g'ridan-to'g'ri buyrug'i bilan kompyuter tizimlaridan foydalangan holda avtomatik ravishda amalga oshiriladigan depozit pul turi. Ushbu shakl omonat va naqd pul shakllarining barcha afzalliklarini organik tarzda birlashtiradi: katta miqdordagi naqd pulni olib yurish yoki tashishning hojati yo'q; ularni ishlab chiqarish, saqlash, konvertatsiya qilish, tashish va hokazolarda sezilarli darajada tejamkorlikka erishiladi; Har bir to'lovchi naqd to'lovlarda bo'lgani kabi, uning barcha shartlarini oldindan tekshirib, tegishli hisob-kitoblarni amalga oshirgan holda darhol to'lovni amalga oshirish imkoniyatiga ega.
Elektron pul tashuvchisi plastik karta - shaxsiy hisoblanadi pul hujjati, bu bank tomonidan joriy hisobvaraq egasiga beriladi va unga kompyuter tarmoqlari orqali xaridlari uchun to‘lovni amalga oshirish va naqd puldan foydalanmasdan hisob raqamiga pul o‘tkazish orqali qarzlarni to‘lash imkoniyatini beradi. Hisob-kitob va to‘lov amaliyotiga plastik kartochkalarning joriy etilishi omonat pullarining faoliyat ko‘rsatish doirasini sezilarli darajada kengaytirdi, aholi tomonidan ommaviy to‘lovlarni amalga oshirdi, pul muomalasini tezlashtirdi, to‘lovchilarga yanada qulayliklar yaratdi, muomaladagi xarajatlarni qisqartirdi. Bularning barchasi omonat pullariga yangi sifatni berdi, bu yangi nomda - "elektron pul"da o'z aksini topdi.

Tijorat bankining likvidligi- bu o'z vaqtida va yo'qotishsiz qobiliyatidir majburiyatlaringizni bajaring mijozlarga (depozitorlar, kreditorlar, investorlar).

Bankning majburiyatlari real yoki shartli bo'lishi mumkin.

Haqiqiy majburiyat bank balansida talab qilib olinmaguncha depozitlar, muddatli depozitlar, jalb qilingan banklararo resurslar, kreditorlar mablag‘lari ko‘rinishida aks ettiriladi. Potentsial yoki balansdan tashqari majburiyatlar bank tomonidan berilgan kafolatlarda, mijozlarga ochilgan kredit liniyalarida va hokazolarda ifodalanadi.

Haqiqiy majburiyatlar - Bular depozitlar, jalb qilingan banklararo kreditlar, chiqarilgan qimmatli qog'ozlar (veksellar, depozitlar va jamg'arma sertifikatlari) ko'rinishidagi tegishli balans hisobvaraqlarida aks ettirilgan majburiyatlardir.

Shartli majburiyatlar - Bular bankning balansdan tashqari hisobvaraqlarda aks ettirilgan majburiyatlaridir. Bu muayyan sharoitlarda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan majburiyatlar, masalan, bank tomonidan berilgan kafolatlar, kafolatlar.

UFRS tomonidan belgilangan terminologiyaga ko'ra, real va shartli majburiyatlar moliyaviy vositalardan foydalangan holda operatsiyalardan kelib chiqadigan pul va boshqa majburiyatlardir, ya'ni. bir korxonaning pul aktivini va boshqa korxonaning pul majburiyatini yoki kapital vositasini vujudga keltiradigan har qanday shartnoma.

Bank likvidligi omillari

Tijorat bankining likvidligini belgilovchi omillar ichki va tashqi bo'lishi mumkin.

Ichki omillarga quyidagilar kiradi:

• bank aktivlarining sifati;
• jalb qilingan mablag'larning sifati;
• aktivlar va majburiyatlarni muddatlari bo'yicha konjugatsiya qilish;
• bank boshqaruvi va imidji.

Kuchli kapital bazasi o'z kapitalining muhim mutlaq miqdori mavjudligini bildiradi. O'z kapitalining asosini bankning turli maqsadlarga, shu jumladan, bankning moliyaviy barqarorligini ta'minlashga mo'ljallangan ustav kapitali va boshqa mablag'lari tashkil etadi. Bankning o'z kapitali qanchalik ko'p bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Bank likvidligiga ta'sir qiluvchi yana bir omil uning aktivlarining sifati. Standartlarni hisoblashda tijorat bankining aktivlari mablag‘larni investitsiyalash tavakkalchilik darajasini va shunga mos ravishda noqulay vaziyatda ushbu mablag‘lar qiymatining bir qismini yo‘qotish ehtimolini hisobga olgan holda beshta xavf guruhiga taqsimlanadi. Bir vaqtning o'zida individual toifalar Beshta guruhning har biriga kiritilgan aktivlarga tegishli riskni to'g'irlash koeffitsienti (0 dan 100% gacha) belgilanadi, bu ma'lum bir toifadagi aktivlar qiymatining qaysi qismi yo'qolishi mumkinligini yoki boshqacha tarzda, qanchalik xavfsiz ekanligini ko'rsatadi. aktivga yoki boshqa toifadagi aktivlarga sarmoya kiriting.

Tashqi omillarga quyidagilar kiradi:

• mamlakatdagi umumiy siyosiy va iqtisodiy vaziyat;
• qimmatli qog'ozlar bozori va banklararo bozorni rivojlantirish;
• rossiya banki tomonidan tijorat banklarini qayta moliyalashtirish tizimi;
• Rossiya bankining nazorat funktsiyalarining samaradorligi.

Mamlakatdagi umumiy siyosiy va iqtisodiy vaziyat bank operatsiyalarini rivojlantirish va bank tizimining muvaffaqiyatli faoliyat yuritishi, barqarorlikni ta’minlash uchun zarur shart-sharoitlarni yaratmoqda. iqtisodiy asos banklar faoliyati, mahalliy va xorijiy investorlarning banklarga ishonchini mustahkamlaydi. Bunday shartlarsiz banklar barqaror depozit bazasini yarata olmaydi, operatsiyalarning rentabelligiga erisha olmaydi, boshqaruv tizimini takomillashtirish, aktivlar sifatini oshirish mumkin emas.

Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi rentabellikni yo'qotmasdan likvid mablag'larning maqbul tizimini ta'minlash imkonini beradi, chunki ko'pchilikda bank aktivlarini naqd pulga aylantirishning eng tezkor usuli. xorijiy davlatlar fond bozori faoliyati bilan bog'liq.

Banklararo bozorning rivojlanishi banklar o'rtasida vaqtincha bo'sh pul mablag'larini qayta taqsimlash va tijorat banklarining likvidligini saqlashga yordam beradi. Rossiya banki tomonidan tijorat banklarini qayta moliyalashtirish tizimi ham shu omil bilan bog'liq. Bunday holda, Rossiya Banki resurslarni to'ldirish manbai bo'lib, uning yordamida tijorat bankining likvidligi saqlanadi.

Rossiya Bankining nazorat funktsiyalarining samaradorligi davlat nazorati organi va tijorat banklari o'rtasidagi likvidlikni boshqarish nuqtai nazaridan o'zaro munosabatlar darajasini belgilaydi.

Bank likvidligini boshqarish

Bank likvidligi balans likvidligi bilan chambarchas bog'liq. Balans likvidligini ta'minlash uchun bank doimiy ravishda vakillik hisobvaraqlaridagi mablag'lar, kassadagi naqd pullar va tez sotiladigan aktivlarni zarur va etarli darajada ushlab turishi shart, ya'ni. likvidlikni boshqarish.

Likvidlikni boshqarishning asosiy elementlari quyidagilardan iborat:

• lahzali, joriy va uzoq muddatli likvidlik holatini tahlil qilish;
• qisqa muddatli likvidlik prognozini tuzish;
• likvidlik tahlilini o'tkazish va bank uchun salbiy o'zgarishlardan foydalanish (bozor sharoiti, qarz oluvchilar va kreditorlarning pozitsiyasi);
• bankning likvid mablag'larga bo'lgan ehtiyojini aniqlash;
• likvidlikning ortiqcha/taqchilligini va uning ruxsat etilgan maksimal qiymatlarini aniqlash;
• xorijiy valyutadagi operatsiyalarning likvidlik holatiga ta'sirini baholash;
• har bir valyuta va umuman barcha valyutalar uchun likvidlik koeffitsientlarining chegaraviy qiymatlarini aniqlash.

Bank likvidligini baholash eng qiyin vazifalardan biri bo'lib, sizga eng ko'p javob olish imkonini beradi muhim savol: bank o'z majburiyatlarini bajara oladimi. Bankning o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyatiga davlatning xususiyatlari va resurs bazasining o'zgarishi, aktivlarning qaytarilishi, operatsiyalarning moliyaviy natijasi, bankning o'z mablag'lari (kapitali) miqdori, shuningdek, uning sifati ta'sir qiladi. muayyan daqiqalarda hal qiluvchi rol o'ynashi mumkin bo'lgan va bajaradigan bank boshqaruvi, boshqaruvi.

Bankning likvidlik holatini nazorat qilish uchun likvidlikning uchta standarti (tezkor, joriy va uzoq muddatli) belgilandi. Ular aktivlar va passivlar o'rtasidagi nisbat sifatida, aktivlarning muddati, miqdori va turlarini, shuningdek, boshqa omillarni hisobga olgan holda aniqlanadi.

Bir zumda likvidlik koeffitsienti (N2) bankning bir ish kuni ichida likvidligini yo‘qotish xavfini tartibga soladi (cheklaydi) va bankning yuqori likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilib olinadigan hisobvaraqlar bo‘yicha majburiyatlari miqdoriga minimal nisbatini belgilaydi.

Standart formula yordamida hisoblanadi

• ertalab yuqori likvidli aktivlar, ya'ni. keyingi kun ichida olinishi kerak bo'lgan va bank tomonidan darhol talab qilinishi mumkin bo'lgan va kerak bo'lganda bank tomonidan pul mablag'larini, shu jumladan bankning Rossiya bankidagi vakillik hisobvaraqlaridagi pul mablag'larini darhol olish uchun sotilishi mumkin bo'lgan moliyaviy aktivlar. “rivojlangan guruh” mamlakatlari”, bank kassasi. L a.m ko'rsatkichi kassa hisobvaraqlari, vakillik hisobvaraqlari va to'lanishi kerak bo'lgan tushumlar bo'yicha qoldiqlar yig'indisi sifatida hisoblanadi;
• v.m. haqida— talab bo'yicha majburiyatlar (majburiyatlar), ular bo'yicha omonatchi yoki kreditor ularni darhol to'lashni talab qilishi mumkin. O v.m ko'rsatkichi ma'lum tuzatishlar bilan talab schyotlaridagi qoldiqlar yig'indisi sifatida hisoblanadi. L a.m va O v.m uchun hisob-kitoblar Rossiya Bankining ko'rsatmalariga muvofiq amalga oshiriladi. Minimal ruxsat etilgan standart qiymat H2 15% qilib belgilangan.

Bank joriy likvidlik koeffitsienti (LC) standart hisoblangan sanaga yaqin bo‘lgan 30 kalendar kun ichida bankning likvidligini yo‘qotish xavfini cheklaydi va bank likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilib olinmagan hisobvaraqlari bo‘yicha majburiyatlari summasiga minimal nisbatini belgilaydi. 30 kalendar kungacha.

Joriy likvidlik koeffitsienti (N3) formula bo'yicha hisoblanadi

• L a.t.- likvid aktivlar, ya'ni. bank tomonidan olinishi kerak bo'lgan yoki belgilangan muddatda pul mablag'larini olish uchun keyingi 30 kalendar kuni ichida talab qilinishi mumkin bo'lgan moliyaviy aktivlar. L a.t koʻrsatkichi yuqori likvidli aktivlar (L a. m koʻrsatkich) va maʼlum balans schyotlaridagi qoldiqlar yigʻindisi sifatida hisoblanadi;
• v.t. haqida— talab bo‘yicha omonatchi yoki kreditor ularni zudlik bilan to‘lashni talab qilishi mumkin bo‘lgan majburiyatlar (majburiyatlar) va keyingi 30 kalendar kuni ichida bankning kreditorlar (depozitorlar) oldidagi majburiyatlari. Ovt ko'rsatkichi ma'lum balans hisobvaraqlaridagi qoldiqlar yig'indisi sifatida hisoblanadi.

L a.t va O v.t hisob-kitoblari Rossiya bankining ko'rsatmalariga muvofiq amalga oshiriladi. H3 standartining minimal ruxsat etilgan qiymati 50% miqdorida belgilanadi.

Yuqori likvidli va likvidli aktivlarga faqat bankning tegishli moliyaviy aktivlari kiradi normativ hujjatlar Rossiya banki birinchi sifat toifasiga (1-xavf guruhi) va ikkinchi sifat toifasiga (2-xavf guruhi) tegishli. Yuqoridagi aktivlarga qo'shimcha ravishda L a.m va L a.t ko'rsatkichlarini hisoblash, agar tegishli balans hisobvaraqlarida ko'rsatilgan aktivlar bank tomonidan rejalashtirilgan bo'lsa, balans schyotlari bo'yicha qoldiqlarni o'z ichiga oladi, ular uchun zaxiralarni shakllantirish uchun hech qanday talablar mavjud emas. keyingi 30 kalendar kuni ichida ularni yuqori likvidli va likvidli aktivlar deb tasniflash imkonini beruvchi shaklda olinishi kerak.

Uzoq muddatli likvidlik koeffitsienti(H4) uzoq muddatli aktivlarga mablag'larni joylashtirish natijasida bankning likvidligini yo'qotish xavfini tartibga soladi (cheklaydi) va 365 yoki 366 dan ortiq to'lov muddatigacha qolgan bank kredit talablarining ruxsat etilgan maksimal nisbatini belgilaydi. 365 yoki 366 kalendar kundan ortiq qolgan muddati bilan bankning o'z mablag'lari (kapitali) va majburiyatlari ( passivlari) ga kalendar kun. Bankning uzoq muddatli likvidlik koeffitsienti (N4) formula bo'yicha hisoblanadi

• KR D - muddati 365 yoki 366 kalendar kundan ortiq qolgan kredit talablari, shuningdek uzaytirilgan kreditlar;
• K - bank kapitali;
• OD - bank tomonidan olingan kreditlar va depozitlar bo'yicha bankning majburiyatlari (majburiyatlari), shuningdek, 365 yoki 366 kalendar kunidan ortiq muddatga bozorda sotiladigan bankning qarz majburiyatlari. Birlamchi hujjatlar asosida bankning o'zi tomonidan belgilanadi.

H4 standartining ruxsat etilgan maksimal qiymati 120% ga o'rnatiladi.

Bank likvidligini baholash uchun likvidlik standartlariga qo'shimcha ravishda siz ma'lum bir vaqtning o'zida ham, o'rta muddatli istiqbolda ham bankning likvidligi holatini baholashga imkon beradigan ko'rsatkichlar tizimidan ham foydalanishingiz mumkin.

1. Bankning vakillik hisobvaraqlarida mablag‘ yo‘qligi sababli o‘z vaqtida to‘lanmagan to‘lov hujjatlari.

Balansdan tashqari schyotlar qoldiqlari 90903, 90904.

Ushbu hisobvaraqlarda aks ettirilgan to'lovlarning mavjudligi bankda to'lovlarni qayta ishlashda muammolar mavjudligini va mijozlar to'lovlarida kechikishlar mavjudligini anglatadi. Agar bu hisoblar bo'yicha qoldiqlar ortib borishga moyil bo'lsa va uzoq vaqt, keyin bank to'lovga qodir emas va likvid emas.

2. Ko'rsatkich bankning tadbirkorlik faolligi darajasini aks ettiradi. Bu korrespondentlik hisobvaraqlari va bank kassalari aylanmasining sof balans aktiviga nisbatini ifodalaydi:

K2= Korrespondentlik hisobvaraqlari va kassa kreditlari bo'yicha aylanma / Sof balans aktivi

Ushbu ko'rsatkich bankning ishbilarmonlik faolligining umumiy darajasini va bank tomonidan qabul qilingan tavakkalchiliklarning uning barqaror faoliyatiga ta'sirini baholash imkonini beradi. Agar indikator sezilarli pasayish tendentsiyasiga ega bo'lsa, bu bank operatsiyalarining qisqarishi va hatto uning faoliyati to'xtatilishini ko'rsatishi mumkin.

Ushbu holatning sabablari ba'zi aktivlarning past sifati (birinchi navbatda kredit portfeli) yoki bankning mijozlar to'lovlarini qayta ishlash bilan bog'liq muammolari bo'lishi mumkin. Faol faoliyat yuritayotgan banklar ishbilarmonlik faolligi indeksi 1,0 dan yuqori.

3. Bankning sof va likvid pozitsiyasining nisbati bankning likvidlik taqchilligini qoplash uchun banklararo bozorda kreditlarni jalb qilish darajasini baholash imkonini beradi:

K3=Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining vakillik nostro hisobvaraqlaridagi va naqd puldagi mablag'lar/Qisqa muddatli banklararo kreditlar va kreditlar.

Agar bo'lsa, bu bank likvidlik taqchilligini banklararo bozorda kreditlar hisobidan qoplayotganligini ko'rsatadi. Ushbu qisqa muddatli resurslardan uzoq muddatli, uzoq muddatli bo'shliqni qoplash uchun tizimli foydalanish likvidlik muammolarini ko'rsatadi. Bundan tashqari, banklar kontragentlarni tahlil qiladilar va bunday bank uchun banklararo bozorga kirish to'xtatilishi mumkin, keyin likvidlikni yo'qotishning potentsial xavfi juda real to'lovga layoqatsizlikka aylanadi.

4. Bank aktivlari va passivlarining joriy balansi koeffitsienti:

K4=30 kungacha bo'lgan muddatga da'volar (aktivlar) / 30 kungacha bo'lgan muddatga majburiyatlar (majburiyatlar)

Joriy balans nisbati yordamida siz to'lovlarni amalga oshirish bilan bog'liq muammolar ehtimolini baholashingiz mumkin. Agar ko'rsatkich doimiy ravishda 1,0 dan oshsa, likvidlik taqchilligi ehtimoli deyarli minimal bo'ladi. Agar indikatorning qiymati doimiy ravishda 0,6-0,7 dan past bo'lsa va pasayish tendentsiyasi bo'lsa, bu belgidir. yuzaga kelishi mumkin likvidlik tanqisligi.

Ma'nosi o'xshash bo'lgan o'rta muddatli balans koeffitsienti kelajakda yuzaga keladigan likvidlik muammolari ehtimolini baholashga imkon beradi:

K5=180 kungacha bo'lgan muddatga da'volar (aktivlar) / 180 kungacha bo'lgan muddatga majburiyatlar (majburiyatlar)

Ko'rib chiqilgan likvidlik ko'rsatkichlari kredit tashkilotining likvidligini ma'lum bir sanada ham, kelajakda ham boshqarish imkonini beradi. Likvidlikni o'lchashning koeffitsient usulidan tashqari, rus amaliyotida nazorat mexanizmi qo'llaniladi pul oqimlari, nafaqat aktivlar va passivlarning harakatini, balki kredit tashkilotining balansdan tashqari operatsiyalarini ham aks ettiradi.

Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qoidalariga ko'ra, agar ketma-ket 30 ish kuni davomida standart jami olti yoki undan ortiq kun davomida buzilgan bo'lsa, kredit tashkilotiga nisbatan majburiy choralar ko'rilishi mumkin. Biroq, ko'pincha banklar vaziyatni tuzatish uchun besh kundan bir oz ko'proq vaqtga ega. An'anaviy ravishda buzilishlarni ularning davomiyligi bo'yicha uch toifaga bo'lish mumkin: besh kungacha - qisqa muddatli; 5 dan 10 kungacha - o'rta muddatli, ko'p bo'lmaganda yuqori ehtimollik Markaziy bank tomonidan sanktsiyalarni qo'llash; uzoq muddatli buzilish - 10 kundan ortiq.

Standartlarning buzilishi bilan bog‘liq vaziyatga oydinlik kiritish maqsadida ekspertlar tomonidan so‘nggi bir yarim yil ichida N1 (kapitalning etarliligi), N2 (tezkor likvidlik), N3 (joriy likvidlik), N4 (uzoq muddatli likvidlik) standartlarining buzilishi tahlil qilindi. 2011 yil boshidan 2012 yil 1 maygacha. Tadqiqot natijalari shuni ko'rsatdiki, belgilangan muddatda standartlar nisbatan kamdan-kam hollarda buzilgan. 49 nafar qoidabuzar aniqlanib, ulardan 16 nafarining litsenziyasi bekor qilindi.

Tadqiqotning muhim xulosasi sifatida shuni ta'kidlash mumkinki, bir vaqtning o'zida bir nechta standartlarni buzishga yo'l qo'ygan 11 ta bankning barchasi o'z faoliyatlarini amalga oshirish litsenziyasidan mahrum bo'ldi.

Qoidabuzarlar orasida yirik, tizimli ahamiyatga ega banklarning yo‘qligi ijobiy hol. Standartlarni buzgan eng yirik kredit tashkilotlari aktivlari bo‘yicha 30-o‘rinni egallagan GLOBEX Bank, KO‘B banki – 46-o‘rin va NOVIKOMBANK – 51-o‘rinni egalladi. Ushbu juda yirik banklar, qoida tariqasida, moliyaviy muammolar emas, balki "texnik" sabablar bilan bog'liq bo'lgan qoidalardan birining qisqa muddatli buzilishiga duch kelishdi.

O'rganilgan davr mobaynida faqat bitta bank eng muhim to'rtta me'yoriy-huquqiy hujjatning barchasini buzganligi bilan ajralib turdi. Bu bank Ulyanovsk PV-Bank bo'lib chiqdi, u 2012 yil 13 aprelda litsenziyasini yo'qotdi. Shu bilan birga, ikkita bank bir vaqtning o'zida uchta standartni buzgan. Multibank va Xalqaro tijorat va sanoat banki bir vaqtning o'zida mos ravishda N1, N2, N3 va N1, N3, N4 standartlarini buzishga yo'l qo'ygan. Ta'kidlash joizki, uchta standartni buzgan ikkala kredit tashkiloti ham o'z balanslarida deyarli yo'q qimmatli qog'ozlarni aks ettirgan va mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun tegishli zaxiralarni yaratmagan, bu Markaziy bank tomonidan banklarning Matvey Urinning "sxemalariga aloqadorligi" yuzasidan o'tkazilgan ommaviy tekshiruvlar davomida aniqlangan. ”. Natijada, Multibank va Xalqaro tijorat va sanoat banki 2011 yilning bahorida litsenziyalaridan mahrum bo‘ldi.

Agar bir vaqtning o'zida bir nechta standartlarning buzilishi 100% hollarda litsenziyaning bekor qilinishiga olib kelgan bo'lsa, unda qisqa vaqt ichida faqat bitta standart bajarilmasa, litsenziyani yo'qotish ehtimoli ancha past edi. Statistik ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, agar tezkor likvidlik standarti buzilgan bo'lsa, bank faoliyatini amalga oshirish huquqini yo'qotish ehtimoli 50% ni tashkil qiladi. Ushbu standartni buzgan oltita bankdan uchtasi litsenziyasidan mahrum bo'ldi.

Amaldagi likvidlik standartiga rioya qilmaslik 20 ta bankdan faqat bittasi litsenziyasining bekor qilinishiga olib keldi va shunday qilib, N3 standarti buzilganligi sababli litsenziyani bekor qilish ehtimoli bor-yo'g'i 5% ni tashkil qiladi.

O‘z navbatida, uzoq muddatli likvidlik standarti (N4) ikki bank tomonidan buzilgan va bu qoidabuzarliklar natijasida ularning birortasi ham litsenziyasi bekor qilinmagan. Shunday qilib, uchta likvidlik standartidan banklar uchun tezkor likvidlik standartining holatini kuzatish muhimroqdir, chunki uning buzilishi litsenziyaning bekor qilinishiga olib kelishi mumkin.

Kapitalning yetarlilik me’yorlari buzilganligini ko‘rsatgan o‘nta bankdan faqat bittasi litsenziyasi bekor qilingan. UIK-BANK 2011-yil 31-oktabrda bank faoliyatini amalga oshirish huquqidan mahrum bo‘ldi, bu esa 2011-yilning mart-iyun oylarida 70 kun (ketma-ket 41 kun) davomida Markaziy bankning kapitalning etarliligi to‘g‘risidagi talabni bajarmaganligi natijasida yuzaga kelgan. Qolgan 9 ta bankning qoidabuzarliklari muddati ancha qisqaroq bo'lgan. Ko'pgina qoidabuzarliklar bu standart 2011-yilning birinchi yarmida roʻyxatga olingan, keyin esa yoʻqolib ketgan. Shu bilan birga, o‘z kapitalining o‘sishini sezilarli darajada ortda qoldiradigan aktivlarning o‘sish tendentsiyasini hisobga olgan holda, Markaziy bankning yetarlilik talablarini bajarmagan banklar soni o‘rta muddatli istiqbolda sezilarli darajada oshishi mumkin.

2011 yil avgust oyida boshlangan Rossiya bank tizimidagi likvidlik holatining yomonlashuv tendentsiyasi ham majburiy standartlarni buzuvchilar soniga, ham N2 va N3 standartlarining surunkali buzilishi tufayli bank litsenziyalarini bekor qilish soniga ta'sir ko'rsatdi. Agar 2011 yilning birinchi sakkiz oyida faqat ikkita kredit tashkiloti - RUSICH CENTER BANK va RATIBOR-BANK shu sababga ko'ra litsenziyalaridan mahrum qilingan bo'lsa, 2011 yil sentyabridan 2012 yil mayigacha bo'lgan davrda ularning to'qqiztasi mavjud bo'lib, ulardan beshta bir vaqtning o'zida oniy va joriy likvidlikni buzgan. Shunday qilib, 2011 yilning ikkinchi yarmidan boshlab bank tizimida sekin rivojlanayotgan likvidlik inqirozi bankrot banklarning “hosilini” yig'moqda.

Agar mamlakat bank sektoridagi likvidlik taqchilligi o'sishda davom etsa, bu jahon va Rossiya iqtisodiyotidagi inqiroz fonida katta ehtimol bilan, Markaziy bank standartlariga rioya qilmaslik sababli litsenziyalaridan mahrum bo'lgan kredit tashkilotlari soni eng ko'p bo'ladi. ortishi ehtimoli bor. Aktivlari bo'yicha 200 ta eng yirik banklar qatoriga kirmagan kichik banklar uchun muammolar paydo bo'lishi mumkin, chunki yirik banklar, qoida tariqasida, likvidlikni yo'qotish xavfini kamaytiradigan resurs bazasini kengaytirish uchun yaxshi imkoniyatlarga ega.

Majburiy me’yoriy hujjatlarni buzganligi sababli litsenziyasi bekor qilingan barcha banklar jiddiy qonunbuzarliklarga yo‘l qo‘ygan. Shu bilan birga, uzoq vaqt davomida ham likvidlik yoki adekvatlikning kichik buzilishiga yo'l qo'ygan kredit tashkilotlari o'z faoliyatini davom ettirishga muvaffaq bo'ldi. Shunday qilib, nafaqat buzilish fakti va uning o'z vaqtida davomiyligi, balki belgilangan minimal qiymatdan chetga chiqish ham muhimdir.